最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司鄭樹明近期對吉祥航空進行研究併發布了研究報告《營收大幅增長 亳阜REITs已獲批覆》，本報告對吉祥航空給出買入評級，當前股價爲10.43元。
吉祥航空(603885)
2024年8月29日，招商公路發佈2024年半年度報告。1H2024公司實現營業收入59.8億元，同比上升39.7%；實現歸母淨利潤27.1億元，同比下降3.6%。其中Q2公司實現營業收入29.6億元，同比上升31.2%；實現歸母淨利潤14.2億元，同比下降3.2%。
經營分析
並表招商中鐵，公司營收大幅增長。1H2024公司營業收入同比增長39.7%，其中：1）投資運營板塊實現營收48.3億元，同比增長54.6%，主要變動原因是招商中鐵並表影響。此外，公司上半年完成路勁資產包項目交割並實現平穩過渡，之江控股平台完成永藍高速剩餘40%股權收購，對投資運營板塊營收產生正面影響。2）交通科技板塊實現營收9.2億元，同比增長10.1%。招商交科面向廣東、浙江、重慶等多省市提供專業技術服務，新籤同比大幅增長。
毛利率同比下滑，全力推動降本增效。1H2024公司實現毛利率36.89%，同比下降1.8pct。費用率方面，1H2024公司期間費用率爲21.7%，同比下降1.2pct，銷售、管理、研發、財務費用率分別爲0.8%、5.0%、1.2%、14.8%。1H2024公司實現投資收益23.5億元，同比下降3.7%，主要或由於原先公司參股的招商中鐵並表，參股投資收益下滑。主業成本管控方面，公司積極踐行全生命週期預防性養護理念，深化質效提升工程，預估2024年可實現效益1.04億元。
主業投資持續發展，亳阜REITs已獲批覆。1H2024公司公路投資運營主業持續發展。1）公司穩步推進京津塘高速（天津段）改擴建工程，京津塘高速（河北段）、甬台溫高速（溫州南段）等多個改擴建項目前期工作有序推進。2）公司推進收購項目交割，截至1H2024，公司投資經營的總里程達14745公里，同比增長13%。3）公司積極推進多個潛在項目前期論證工作，持續豐富項目儲備庫。4）亳阜REITs已獲中國證監會和深交所批覆，正全力做好發行前的準備工作。若年內發行亳阜REITs，則對公司業績產生正面貢獻。
盈利預測、估值與評級
考慮2024年無公允價值重新計量收益，下調公司2024-2026年歸母淨利潤預測至64.0億元、67.8億元、72.9億元（原73.1億元、80.7億元、89.3億）。維持「買入」評級。
風險提示
改擴建進度不及預期、高速收費政策變化、投資收益縮減風險、REITs發行不及預期風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華創證券吳晨玥研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲76.41%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利15.05億，根據現價換算的預測PE爲15.03。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有15家機構給出評級，買入評級10家，增持評級5家；過去90天內機構目標均價爲16.44。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。