最新盈利预测明细如下：天風證券股份有限公司孫海洋近期對地素時尚進行研究併發布了研究報告《半年報點評：核心單品打造重點品類》，本報告對地素時尚給出增持評級，當前股價爲10.55元。
地素時尚(603587)
公司發佈2024中期報告
24Q2公司營收5.9億，同減7.1%；歸母淨利1.1億，同減21.0%。24H1公司營收11.3億，同減9.5%，主要系終端需求較弱及渠道優化調整；歸母淨利2.2億，同減27.5%。
分渠道，直營收入4.5億，同減19.0%，佔比40.3%；經銷4.8億，同減1.0%，佔比42.7%；電商1.9億，同減3.1%，佔比16.9%。
24H1毛利率75.4%，同減0.4pct；費用率方面，24H1公司銷售費用4.4億，同減9.9%，銷售費率39.0%，同減0.2pct，系銷售人員工資薪酬減少、租金及商場費用減少所致；管理費率8.8%，同增2.1pct；研發費率3.2%，同增0.1pct；財務費率-1.7%，同增2.0pct。
24H1公司淨利率19.7%，同減4.9pct。
全渠道精細化運營，重點關注會員群體
線下渠道，公司優化培訓體系和運營管理流程；線上渠道，公司聯合電商平台進行直播、短視頻內容營銷，在618購物節期間，公司線上全渠道銷售高速增長，d’zzit品牌618首次躋身天貓女裝行業TOP20，同時公司繼續拓展內容渠道，24H1得物渠道收入同比增長超過400%。
全面開展全域會員營銷攻堅戰，根據會員的不同訴求提供差異化的購物體驗，並通過線上拓客疊加線下復購，將線上流量導流到線下門店。此外，公司還嘗試拓展到家的購物場景爲會員提供更好的購物體驗與服務；推出積分商城和種草社區，提升會員的粘性和忠誠度。
以核心單品打造重點品類優質內容
2024上半年，公司以「四季針織」與「罩衫連衣裙」作爲特別企劃的開幕，通過持續梳理與打造重點品類的深度優質內容，以及探討其背後品質工藝創新，來增強市場對核心單品的設計巧思與工藝創新的感知力和認知度，持續提升品牌形象，引領市場並激發消費者共鳴。
調整盈利預測，調整爲「增持」評級
基於24H1業績以及終端需求較弱，我們調整盈利預測，預計24-26年歸母分別4.5億、5億以及5.4億（原值爲5.1/5.7/6.5億元），PE分別爲11X、10X、以及9X；投資評級由「買入」改爲「增持」。
風險提示：市場競爭日益激烈；時尚潮流變化風險；經銷商管理及穩定合作風險；經營業績受季節性波動影響等
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國信證券劉佳琪研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲72.49%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利5.15億，根據現價換算的預測PE爲9.77。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有5家機構給出評級，買入評級3家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲14.02。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
