自免双抗授权，管线接替布局。2024年7月，公司与Belenos Biosciences, Inc.事件：公司發佈 2024半年度報告，2024上半年收入達 0.5億元，主要來源於阿斯利康支付的CMG901 項目第一筆研發里程碑付款。
CM310 三項適應症處於NDA階段，即將迎來密集落地期。CM310 治療成人中重度特應性皮炎的新藥上市申請於2023 年12 月獲CDE 受理，治療青少年中重度特應性皮炎的註冊行臨床於2024 Q1 啓動。CM310 治療慢性鼻竇炎伴鼻息肉的藥品上市許可申請於2024 年6月獲國家藥監局受理，並納入優先審評審批程序。CM310 治療SAR適應症的Ⅲ期臨床試驗達到主要終點，NDA 申請於2024年4 月獲CDE 受理。
CMG901 在末線胃癌適應症上表現出了良好的安全性和耐受性，展現BIC的潛力。CMG901 正在全球開展多項臨床試驗，適應症包括胃癌和胰腺癌。CMG901於2023 年成功授權阿斯利康，獲得6300 萬美元的首付款，以及最多11.25 億美元的額外潛在付款。CMG901 在末線胃癌適應症上表現出了良好的安全性和耐受性，針對89 例可評估的CLDN18.2 G/GEJ 患者，2.2mg/kg 的ORR達48%，所有93 例CLDN 18.2 陽性患者的mPFS 爲4.8m，mOS 爲11.8m。
自免雙抗授權，管線接替佈局。2024年7月，公司與Belenos Biosciences, Inc.
（『Belenos』）訂立許可協議。許可協議授予Belenos 在全球（不包括大中華地區）開發、生產及商業化本集團候選藥物CM512 及CM536 的獨家權利。作爲對價，康諾亞將收取1500 萬美元的首付款和近期付款，一橋香港控股有限公司將收取Belenos 約30.01%的股權。在達成若干開發、監管及商業里程碑後，康諾亞可收取最多1.7 億美元的額外付款。於CM512 及CM536 首次商業銷售後開始的指定時間段內，成都康諾亞亦有權從Belenos 收取銷售淨額的分層特許權使用費。
盈利預測：隨着CM310 和CMG901 的逐步落地，我們預計公司2024-2026 年營業收入分別爲1、6 和21.7 億元。
風險提示：研發進展或不及預期、核心品種商業化進展或不及預期、政策風險。
