2024 年上半年，面对外部环境的压力，公司以国家战略和市场需求为导向，始终聚焦主营业务发展和核心技术创新，持续推进技术创新，提升满足不同应用、不同需求的能力。事件描述
8 月25 日，公司發佈2024 年半年度報告。根據公告，2024 年上半年公司營業收入爲13.03 億元，同比下滑32.21%；歸母淨利潤爲2.45 億元，同比下降20.77%。
公司持續推進技術創新
2024 年上半年，面對外部環境的壓力，公司以國家戰略和市場需求爲導向，始終聚焦主營業務發展和核心技術創新，持續推進技術創新，提升滿足不同應用、不同需求的能力。
T/R 組件領域，公司持續開展相關關鍵技術攻關，積極推進異構集成技術產品化技術，爲新一代產品開拓打下基礎，此外，公司積極開展T/R 組件應用領域拓展，在低軌衛星和商業航天領域均開展了技術研發和產品開發工作，目前多款產品已開始交付客戶；射頻模塊領域，公司上半年發佈多款 GaN 射頻模塊產品，未來有望持續推進新技術攻關，改善產品的線性度、效率等性能；射頻芯片領域，公司積極推進基於新型半導體工藝的產品開發工作，在新領域和新客戶方面積極推進ODU 及衛星通信芯片開發推廣，部分產品已進入客戶認證階段。
投資建議
根據2024 年半年度報告，我們調整盈利預測，預計公司2024-2026 年歸母淨利潤分別爲5.87 億元、7.43 億元、9.44 億元（2024 年/2025 年/2026年前值爲6.96 億元/8.41 億元/10.11 億元），同比增速爲-3.2%、26.5%、27.2%。對應 PE 分別爲39.00、30.84、24.25 倍。維持「買入」評級。
風險提示
下游需求低於預期，研發不及預期，產能釋放不及預期。