经营分析業績簡評
2024 年8 月28 日，公司披露2024 年度中期業績：公司2024 年上半年實現營收1.5 億元，同比增長0.1%；扣非後歸母淨利潤爲0.8 億元，同比下滑17.9%；剔除財務費用影響的扣非後歸母淨利潤爲0.6 億元，同比下滑7.6%。
2024 年第二季度，公司營業收入爲0.8 億元，同比下滑7.0%；扣非後歸母淨利潤爲0.4 億元，同比下滑32.5%；剔除財務費用影響的扣非後歸母淨利潤爲0.3 億元，同比下滑23.1%。
經營分析
分業務而言，To C 的證券信息服務爲0.3 億元，同比增長0.4%；To B 軟件銷售及維護服務之和爲1.1 億元，同比增長1.3%，主要由於公司在商密改造、信創版軟件、以及「多端協同數字化中臺」等方面助力證券行業數字化轉型，且新增債券行情交易數據接入服務。
成本費用方面，上半年公司成本費用之和爲0.8 億元，同比增長8.8%，其中銷售和管理費用均下滑，但研發費用同比增長30.1%，主要由於本期研發直接投入較上年同期增長0.1 億元。公司上半年投資收益較上年同期增長0.2 億元，主要由於公司新增新意科技投資，且本期現金管理中理財計劃和信託計劃收益增加。
盈利預測、估值與評級
根據2024 年中報，我們預計2024~2026 年營業收入分別爲4.3/4.2/4.2 億元，同比增長-1.4%/-2.3%/0.8%；歸母淨利潤分別爲3.1/2.8/2.9 億元， 同比增長-0.9%/-8.1%/1.6% ， 對應48.6/52.9/52.0 倍PE，維持「買入」評級。
風險提示
國密改造或金融信創落地節奏不及預期；C 端業務開展不及預期；投資產品公允價值調減的風險。
