公司加大数据要素业务投入，项目落地情况良好。公司加大数据要素业务的开拓，公司针对数据要素标准研制、数据基础设施建设、数据产品开发运营、数据要素生态合作等方面加大投入力度。截止2024 年6 月，公司共参与18 个数据要素相关标准的编制。目前公司与成都数据集团、福建省大数据集团、贵阳块数据城市建设有限公司等多家企业在数据要素领域开展合作，不断完善数据要素业务合作生态。数据要素业务发展空间广阔，有望成为公司新的业务增长点。投資事件：公司發佈2024 年中報：收入規模達3.95 億元，同比下降23.91%，歸母淨利潤規模達0.11 億元，同比下降86.81%。
多因素影響收入確認，公司業績短期承壓。受宏觀環境、項目實施及驗收週期延長等多因素影響，公司收入確認受到影響，部分業務線出現收入規模明顯下滑，報告期內公司收入規模達3.95 億元，同比下降23.91%。並且公司的成本費用多是員工薪酬，支出較爲剛性，這給公司利潤帶來較大壓力。但2024 年上半年，公司訂單穩定增長，在手訂單充足，隨着形勢的改善，公司業績有望恢復。
醫療醫保業務穩定發展，產品體系不斷升級。報告期內，公司醫療醫保業務收入規模達2.32 億元，同比增長0.31%，佔收入比例達到58.86%，業務實現穩定發展。公司醫療醫保業務產品體系不斷升級，提升公司產品競爭力。報告期內，公司發佈智慧新一代醫院運營管理系統（HRP）、新一代醫院HIS 系統V8 版、新一代智慧醫共體解決方案Unite Health、新一代全民健康信息化解決方案All Health 等，公司醫療IT 業務產品生態不斷升級；醫保業務方面，公司推動醫保場景化、智能化創新應用落地，上半年新籤數十家醫院DRG/DIP 項目和醫保智能審核項目。
公司加大數據要素業務投入，項目落地情況良好。公司加大數據要素業務的開拓，公司針對數據要素標準研製、數據基礎設施建設、數據產品開發運營、數據要素生態合作等方面加大投入力度。截止2024 年6 月，公司共參與18 個數據要素相關標準的編制。目前公司與成都數據集團、福建省大數據集團、貴陽塊數據城市建設有限公司等多家企業在數據要素領域開展合作，不斷完善數據要素業務合作生態。數據要素業務發展空間廣闊，有望成爲公司新的業務增長點。
投資建議：我們預計公司2024/2025/2026 年收入分別爲15.54/17.78/20.48 億元，淨利潤分別爲2.00/2.30/2.72 億元，對應PE 分別爲24.4/21.2/17.9 倍。考慮到公司業務成長性以及數據要素業務帶來新的發展機遇，我們給予公司「買入」評級。
風險提示：業務發展不及預期，政策落地緩慢
