最新盈利预测明细如下：東吳證券股份有限公司蘇立贊,許牧,高正泰近期對三角防務進行研究併發布了研究報告《2024年中報點評：業績短期承壓，產能擴張與產品創新並進》，本報告對三角防務給出買入評級，當前股價爲21.62元。
三角防務(300775)
事件：公司發佈2024年中報。2024年上半年實現營業收入9.77億元，同比去年下降23.28%。實現歸母淨利潤2.91億元，同比去年下降30.74%。投資要點
業績短期承壓，現金流相對緊張：公司2024年上半年實現營業收入9.77億元，同比下降23.28%，銷售收入有所減少。2024年上半年實現歸母淨利潤2.91億元，同比下降30.74%，業績整體承壓。截至2024年上半年，經營活動產生的現金流量淨額爲-2.83億元，同比下降517.69%。2024年上半年研發費用爲0.43億元，同比增長40.29%，公司在研發上的投入增加，新產品開發或技術改進使未來的發展機會變多。截至2024年上半年應收賬款爲22.01億元，同比增長23.89%。應收賬款的增加可能是公司短期內現金流的下降原因。
募投項目穩步推進，助力公司長期發展與產業升級：2024年上半年，公司投入6.41億元募集資金於關鍵項目，累計投入達13.79億元。資金主要用於航空零部件智能互聯製造基地、精密模鍛產業提升、發動機葉片精鍛及數字化集成中心的建設。智能製造基地項目延期至年底，航空發動機葉片精鍛項目與航空數字化集成中心項目均按計劃推進，公司預計年底前將分別完成60.77%至61.92%的投資進度。公司對募投項目進行了積極的推進和管理，雖然部分項目有所延期，但整體上仍按照計劃進行，隨着募投項目的逐步完成和投產，預計將進一步完善公司的產品類型和應用領域，提升公司的核心競爭力，助力實現高質量持續發展。
投資新合資公司，打造超大型航空鍛件先進生產線：8月12日，公司發佈公告擬與西投資本、西安工創、西航投資等合作伙伴共同出資，設立合資公司三重航空。公司計劃投資3.9億元，佔三重航空註冊資本的43.33%。通過建設1000MN/1250MN精密智能模鍛生產線，公司將提升超大型航空鍛件的精密模鍛工藝技術，依託公司在鍛造技術領域的雄厚研發實力和生產製造能力，新產線的建設將實現大型結構件的整體化精密模鍛，這不僅提高了產品的結構完整性和表面完整性，也增強了裝備的安全性和可靠性，降低了製造成本。新產線建設完成後，我們預計將滿足國內市場對大型預警機、運輸機、殲擊機、轟炸機以及民用飛機等型號的研製生產需求，爲公司帶來新的增長點，進一步鞏固公司在行業內的地位，也將爲公司帶來更多的資源共享和市場機會。
盈利預測與投資評級：公司業績略微承壓，但考慮到公司在鍛造領域的核心地位，因此我們略微下調公司2024-2026年歸母淨利潤預測值至8.91/10.63/13.01億元，前值10.03/12.35/14.80億元，對應PE分別爲13/11/9倍，維持「買入」評級。
風險提示：1）上游原材料價格波動及下游需求變化風險；2）應收賬款發生壞賬風險；3）客戶集中度較高的風險；4）軍工企業信息披露限制。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，長江證券王賀嘉研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達89.7%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利10.16億，根據現價換算的預測PE爲11.69。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有6家機構給出評級，買入評級5家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價爲32.27。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
