來源：金十數據
隨着聯儲局減息的預期升溫，金融股的表現開始引起投資者的關注。
金融股票曾不受許多投資者的青睞，但這種情況似乎正在改變。
期權市場的佈局以及最近的股市表現顯示，激進的投資者開始爲顯著的收益做準備。
這種樂觀情緒似乎基於對聯儲局最早將在九月減息的預期。減息可能會激發銀行的盈利商業活動，併爲房地產行業注入新活力。
金融板塊最近的價格表現異常突出，儘管並未引起太多關注。評論界過於關注時下流行的話題，比如人工智能、減息以及禾倫·巴菲特決定兌現一些關鍵持股。
巴菲特最近減少了對 $美國銀行 (BAC.US)$ 的巨額投資，給該行業情緒帶來了負面影響。巴菲特被認爲對銀行和經紀人有超凡的理解，幾乎沒有人願意與他的交易相對立。然而， $SPDR金融行業ETF (XLF.US)$ 自四月中旬以來已上漲約13%，表現優於$標普500指數 (.SPX.US)$約12%的漲幅。
XLF的股票圖表表明，受利率敏感的金融板塊剛剛突破歷史上限制漲幅的水平。如果XLF的溫和突破進一步加強，XLF將明顯交易於歷史高位。
自七月中旬以來，XLF已經兩次嘗試——並失敗——突破44美元。第三次突破44美元發生在聯儲局主席傑羅姆·鮑威爾在傑克遜霍爾的鴿派講話之後，這恢復了樂觀情緒，並似乎讓XLF進入了一個等待模式，等待該板塊下一個重大催化劑：聯儲局兩天的利率設定委員會會議將在9月18日結束。
爲了爲XLF的突破做好準備，激進投資者可以考慮風險反轉策略。這包括賣出一個看跌期權併購買一個更高行權價但到期日相同的看漲期權。這一策略讓投資者在回調時購買XLF，同時參與任何漲幅。
在XLF爲44.80美元時，投資者可以賣出12月的41美元看跌期權併購買12月的48美元看漲期權。如果股價達到55美元，看漲期權價值爲7美元。如果到期時股價低於41美元，投資者必須以41美元的行權價購買XLF，或者調整看跌期權以避免被分配。在過去的52週中，XLF的價格在31.36美元到44.82美元之間波動。
選擇12月到期是爲了捕捉9月、11月和12月的聯儲局會議。這個到期日還爲銀行和房地產公司提供時間，向投資者說明由於減息而發生的業務變化。
期權市場在金融和房地產板塊的看漲交易中熱鬧非凡，預期它們將重新崛起。如果減息推動抵押貸款申請和再融資，這些交易將會帶來利潤。
Susquehanna金融集團最近建議客戶，一位投資者以54美分的價格購買了5000個3月到期的XLF 49美元看漲期權。
另一位投資者以40美分的價格購買了5000個11月到期的房地產服務公司$Cushman & Wakefield (CWK.US)$的15美元看漲期權，這很可能是爲了公司業績。該股票最近的價格約爲13美元。這筆交易具有重要意義，Cushman & Wakefield的平均日交易量約爲96份合約。
與此同時，Susquehanna建議客戶，一位投資者以約2美元的價格平倉了10000個9月到期的iShares美國房地產ETF 98美元看漲期權，並以1.05美元的價格購買了14000個9月到期的100美元看漲期權。
將這些不同的部分綜合起來，這就意味着：資金像水一樣流向最低點。如果聯儲局減息，金融板塊可能會以看漲的姿態出現，成爲市場的低水位標誌。
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編輯/jayden