金吾財訊 | 國信證券發研指，綠城中國(03900)2024上半年實現營業收入695.6億元，同比增長22.1%；歸母淨利潤20.5億元，同比下降19.6%；剔除匯兌損益、資產減值等因素的核心淨利潤49.5億元，同比增長27.5%。公司歸母淨利潤下降的主要原因是計提資產減值及公允價值減少共17.5億元，同比增長279%。
該行指出，2024上半年公司實現總銷售面積591平方米，同比下降2.1%；實現總銷售金額1256億元，同比下降5.7%，顯着優於行業平均水平，其中自投銷售854億元，歸屬公司權益金額爲608億元，權益比提升7pct至71%。公司聚焦高能級城市，一、二線銷售額佔比高達80%，首開去化率爲78%，回款率超過100%，繼續維持高位。分區域看，公司長三角、環渤海區域分別佔銷售總額的71%、12%。
該行表示，雖然公司有一定的計提減值壓力，但公司聚焦優勢城市，銷售顯着優於行業平均水平，且結算項目的權益比上升，故該行微調此前的盈利預測，預計公司24/25年歸母淨利潤分別爲32.0/32.7億元（原值34.6/37.1億元），對應EPS分別爲1.26/1.29元，對應當前股價的PE分別爲3.8/3.7X，維持「優於大市」評級。
