大行評級｜瑞銀：上調海螺水泥目標價至17.7港元維持「中性」評級

格隆匯 · 08/28 13:37 · 評級/大行評級

格隆匯8月28日｜瑞銀指，海螺水泥第二季純利按中國會計準則按年跌53%至18億元，遜該行預期的20億元。中期純利爲市場對其全年盈利預測的36%，低於前年及去年的63%及62%。該行下調對海螺水泥今年至2026年盈利預測7%至9%，反映水泥價格預測下調，目標價由17港元上調至17.7港元，爲明年預測市賬率0.45倍，維持「中性」評級。就公司自產水泥及熟料業務，基於第二季銷量按年大致持平，該行料海螺水泥在行業萎縮10%下取得市佔增長。該行又指，長三角縱使自第二季宣佈多輪加價，公司水泥價格卻進一步跌至每噸52元，受區內競爭加劇影響，8月以來亦持續見到水泥價格減價，因此預期水泥盈利率在第三季持續受壓。

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