8月28日,三七互娛獲華安證券買入評級,近一個月三七互娛獲得3份研報關注。
研報預計公司24/25/26年歸母淨利潤分別爲29.40/34.40/37.95億元,同比增長10.6%/17.0%/10.3%。研究報告認爲,公司遊戲投放實力強勁,精品輕遊戲投放有望拉動國內遊戲營收表現。24H1,公司移動遊戲業務收入89.59億元,同比增長19.82%。其中國內遊戲收入63.34億元,同比增長33.82%。主要系公司《尋道大千》、《霸業》、《靈魂序章》等遊戲表現優秀,公司持續進行流量投放,帶動業務增長。新遊方面,公司海外上線《MechaDomination》和《PrimalConquest:DinoEra》等多款遊戲,海外佈局持續推進。公司豐富的遊戲儲備支持了公司在存量競爭市場的長期穩定發展。
風險提示:遊戲市場競爭加劇;遊戲版號發放不及預期;遊戲上線延期;宏觀經濟環境波動等。