8月28日,用友網絡獲國聯證券買入評級,近一個月用友網絡獲得7份研報關注。
研報預計2024年營業收入分別爲110.33億/125.28億/142.40億元,同比增速分別爲12.63%/13.55%/13.67%,歸母淨利潤分別爲0.38億/4.00億/6.92億元,同比增速分別爲-940.00%/73.08%。鑑於公司是全球領先的企業雲服務與軟件提供商,深化「AI+企業應用」,建議持續關注。
研報認爲,2024年上半年,公司雲服務業務實現收入28.45億元,同比增長21.3%,佔營業收入的74.8%,同比增加5.2pct,收入佔比持續提升。2024年上半年末,公司訂閱相關合同負債爲19.5億元,同比增長33.8%,佔總合同負債比例達68.6%;雲服務業務ARR爲23.3億元,同比增長13.1%;累計付費客戶數爲79.68萬家,新增8.18萬家。業務收入結構質量進一步提升,增強未來收入持續穩定增長的基礎。
風險提示:下游部分行業需求不及預期,市場競爭加劇風險,技術升級和產品更新迭代風險。