金吾財訊 | 交銀國際發研報指，崑崙能源(00135)上半年盈利上升2.6%至33億元（人民幣，下同），與該行預期一致。LNG分部方面，加工廠同比扭虧至0.35億元的稅前利潤，接收站方面亦得益於加氣站資源整合，裝車量同比大升54%。
該行預計公司2024年零售氣量同比增長8%，LNG加工量及LPG的噸毛利率2024年同比上升，整體而言，該行估計公司2024年上游業務在稅前利潤的佔比只有2.4%，LNG/LPG分部的經營效率提升下盈利全年仍保持明確的增長趨勢。
該行上調公司2024/25年每股盈利1.0%/0.2%，以反映公司在加氣站資源整合後的影響，以及2025年LPG貿易量的增長，預計公司2023-26年的盈利複合增長率爲10%。公司管理層表示，全年派息目標與中期的派息比率一致在43%，2025年按目標進一步提升至45%，預計公司2024/25年的股息率爲4.7%/5.4%。估值方面，該行把基準移至2025年，估值維持10倍市盈率，目標價上調至9.35港元（前爲8.52港元），維持買入評級。
