全年来看，我们预计营收增速贡献主要来自泛半导体业务，主要是得益于半导体行业市场需求回暖导致公司订单同步向好。考虑下游需求，我们预计食品业务和医药行业与去年同期基本持平。上半年營收利潤穩健增長，泛半導體業務貢獻增速。公司24 年上半年實現營收14.18 億元，同比+11.83%，實現歸母淨利潤1.4 億元，同比+26.91%。分業務領域看，上半年泛半導體業務實現收入4.47 億元，同比增長48.01%。食品業務收入8.03 億元，同比持平。醫藥業務收入1.69 億元，同比微增2.76%。
總體毛利率基本保持去年同期水平。24 年上半年，公司實現毛利率22.57%，同比略增0.74pcts，分業務來看，泛半導體業務毛利率28.34%，略降1.44pcts。食品業務毛利率22.74%，同比提升3.36pcts。
醫藥業務毛利率31.67%，同比下滑10.65pcts。
全年來看，我們預計營收增速貢獻主要來自泛半導體業務，主要是得益於半導體行業市場需求回暖導致公司訂單同步向好。考慮下游需求，我們預計食品業務和醫藥行業與去年同期基本持平。
盈利預測與投資建議：綜合上述，我們預計公司24-26 年營業收入爲30.43/36.35/43.60 億元，歸母淨利潤爲3.09/4.16/5.43 億元，同比增速爲31.03%、34.72%和30.43%，對應24-25 年PE 爲22/17X,維持「推薦」評級。
風險提示：半導體下游驗證進度不及預期風險，食品及醫藥業務下游需求不及預期風險、競爭加劇風險。
