最新盈利预测明细如下：國金證券股份有限公司滿在朋,秦亞男近期對安徽合力進行研究併發布了研究報告《出口持續增長，電動化繼續推進》，本報告對安徽合力給出買入評級，當前股價爲15.68元。
安徽合力(600761)
公司發佈半年度報告：公司實現營業收入90.09億元，同比+3.32%；歸母淨利潤8.03億元，同比+22.00%；單Q2，收入47億，同比+4%，歸母淨利潤4.13億，同比+4.5%。，符合預期。
經營分析
出口保持亮眼，電動化持續滲透。根據中國工業車輛協會數據，1H2024行業叉車銷量66.21萬台，同比+13.09%，其中，國內市場銷售量43.38萬台，同比+9.92%；出口銷售量22.82萬台，同比+19.64%。國內和出口兩個市場出現分化，出口增長率大於國內市場增長率，說明國產品牌產品全球競爭力在持續提升，工業車輛行業總體呈現市場份額集中度加速提升的趨勢。從車型結構來看，電動平衡重乘駕式叉車（Ⅰ類車）實現銷量90,973台，同比+19.04%；電動乘駕式倉儲叉車（Ⅱ類車）實現銷量12,995台，同比+22.62%；電動步行式倉儲叉車（Ⅲ類車）實現銷量364,589台，同比+25.58%；內燃平衡重式叉車（Ⅳ+Ⅴ類車）實現銷量193,561台，同比-7.02%。電動叉車佔比已經達到70.77%（去年年底提升6pct），平衡重式叉車中電動化比例達31.97%。在國際化和電動化趨勢下，公司實現海外營業收入34.86億元，同比增長20.52%，佔營業收入的比例爲38.69%；公司電動新能源叉車銷量同比增長37.66%。
持續降本增效，盈利能力提升明顯。1H24，公司毛利率21.58%，同比+1.96pct；其中國內毛利率18%，出口毛利率26.85%，環比一季度均有提升，主因大噸位及電動叉車佔比提升所致。銷售/研發/管理費用率分別爲4.2%/2.5%/5.4%，同比分別+0.96/+0.22/+0.63pct，銷售費用增長較多主因公司國內外市場佈局、推廣力度所致。其他收益0.7億，同比+307%，主因政府補助增加較多。淨利率9.58%，同比+1.1%。
盈利預測、估值與評級
預計公司2024-26年歸母淨利潤15、18、21億元，公司股票現價對應PE估值爲9/8/7倍，維持「買入」評級。
風險提示
國內市場恢復不及預期；海外市場開拓不及預期；匯率大幅波動。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，浙商證券胡飄研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.95%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利16.25億，根據現價換算的預測PE爲7.7。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有13家機構給出評級，買入評級11家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價爲27.03。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
