风险提示：产品销售和推广不及预期风险，重点产品集采降价幅度超预期风险，研发失败或进度不及预期风险，原材料价格波动的风险。8月27日，昆藥集團獲華福證券買入評級，近一個月昆藥集團獲得9份研報關注。
研報預計2024/2025/2026年公司營收分別爲84.81億/93.95億/104.61億元，增速爲10%/11%/11%。將2024/2025/2026年公司淨利潤分別爲5.65億/7.18億/8.92億元，增速爲27%/27%/24%。此外，公司已於2024年6月27日召開股東大會，審議通過了華潤聖火收購方案，擬以17.91億收購華潤聖火51%股權，聖火2023年營業收入7.51億，淨利潤2.03億。
研報認爲，華潤賦能改革持續深化，百億工業戰略目標明確。公司將重塑品牌，整合渠道，核心品種明確放量。並預計，隨着華潤賦能不斷深化，公司有望持續兌現戰略目標。
風險提示：產品銷售和推廣不及預期風險，重點產品集採降價幅度超預期風險，研發失敗或進度不及預期風險，原材料價格波動的風險。
