风险提示：文化监管端的政策风险；学生人数增长不及预期风险；短视频直播电商图书折扣力度加大；研报使用的信息数据更新不及时的风险。8月27日，世紀天鴻獲中泰證券增持評級，近一個月世紀天鴻獲得1份研報關注。
研報預計，世紀天鴻將持續推進「研銷服科一體化」戰略規劃的落地且公司2024H1業績表現符合預期，預計世紀天鴻2024-2026年營業收入分別爲5.73億元、6.32億元、6.96億元，分別同比增長12.85%、10.39%、10.08%；歸母淨利潤分別爲0.54億元、0.65億元、0.77億元，分別同比增長28.29%、18.89%、18.73%。當前市值對應公司的估值分別爲51.7x、43.5x、36.6x。
研報認爲，世紀天鴻將聚焦用戶需求，推動AI+教育產品快速落地，其重點產品全新升級，提升教研服務規模。公司有望通過控制費用支出，管理、研發費用率有所下降。同時，公司加強產品推廣，新增評議目錄產品，強吸引、強賦能、強服務激發渠道潛能，並創新開展教研服務，上半年公司在全國20餘省份共組織落地教研服務活動275場次，賦能客戶63家。
風險提示：文化監管端的政策風險；學生人數增長不及預期風險；短視頻直播電商圖書折扣力度加大；研報使用的信息數據更新不及時的風險。
