8月27日,蒙娜麗莎獲東吳證券增持評級,近一個月蒙娜麗莎獲得3份研報關注。
研報預計公司積極調整渠道結構、優化經營質量。根據市場環境變化,堅持穩健經營原則,主動放棄了部分賬期長、收款風險大、毛利水平低的工程訂單。考慮到行業需求較弱及行業競爭加劇,東吳證券下調公司2024-2025年歸母淨利潤預測爲2.66/3.57億元,新增2026年歸母淨利潤預測爲4.23億元。研報認爲,公司經銷與戰略工程渠道雙輪驅動,經營質量逐步改善。近年來與多家地產商達成戰略合作,同時拓展整裝、家裝等小B渠道,零售端繼續加大渠道下沉開拓力度,經銷佔比繼續提升。
風險提示:原材料價格大幅波動風險;房地產行業波動的風險;市場競爭加劇風險;信用減值損失計提不充分的風險。