新品布局持续推进：目前公司产品在电阻及一体成型电感方面持续获得客户订单，同时电容测试分选机在年内的测试验证工作正快速推进；2023 年进入消费电子头部客户的手机摄像头模组检测供应链后，随着客户在国内产能建设方面的持续推进，公司摄像头模组检测订单获得快速增长，持续交付设备用于多项摄像头核心功能检测；软性电路板激光微孔加工设备在国内电路板生产头部企业获得成功验证，有望逐步推进该款设备的国产替代。下游回暖，公司營收邊際增速表現較爲亮眼。公司2024 年上半年實現營收5.94 億元，同比+4.91%；實現歸母淨利潤0.55 億元，同比+11.70%；實現扣非歸母淨利潤0.53 億元，同比+27.13%。單Q2 來看，公司實現營收3.38 億元，同比+25.46%，環比+32.13%，歸母淨利潤0.28 億元，同比+51.90%，環比+8.31%。
分產品來看，主要由於消費電子行業需求逐步回暖，激光清洗需求增加，公司激光器產品銷售額較去年同期增長10.99%，實現營收3.32 億元，激光/光學智能裝備實現營收2.17 億元，光纖器件營收約600 萬元。
公司持續推進降本增效，盈利能力抬升。2024 年上半年公司實現毛利率40.43%，同比+2.47pct；歸母淨利潤率9.23%，同比+0.56pct；扣非歸母淨利潤率8.86%，同比+1.55pct。
新品佈局持續推進：目前公司產品在電阻及一體成型電感方面持續獲得客戶訂單，同時電容測試分選機在年內的測試驗證工作正快速推進；2023 年進入消費電子頭部客戶的手機攝像頭模組檢測供應鏈後，隨着客戶在國內產能建設方面的持續推進，公司攝像頭模組檢測訂單獲得快速增長，持續交付設備用於多項攝像頭核心功能檢測；軟性電路板激光微孔加工設備在國內電路板生產頭部企業獲得成功驗證，有望逐步推進該款設備的國產替代。
盈利預測與投資建議：公司6 月末存貨餘額相比年初增長25.33%,其中發出商品增長了48.33%，消費電子行業旺季一般在下半年，我們判斷公司下半年的裝備業務有望實現較高增長，預計24-26 年營業收入爲14.65/17.39 和20.38 億元，歸母淨利潤爲1.43/2.05/2.47 億元，同比增速爲32.82%、43.47%和20.47%，維持「推薦」評級。
風險提示：新佈局產品的下游擴產進度不及預期風險、競爭加劇風險、產品驗收進度不及預期風險等
