在交流问答环节，公司对成核剂业务收入增长、合成水滑石销售收入增长、IPO募投项目进度、产能释放、市场前景、海外业务、产品定价、抗氧剂业务发展等问题进行了详细解答。公司表示，成核剂和合成水滑石业务收入增长主要得益于市场份额提升、产品应用拓展和新产品推出。IPO募投项目正在按计划推进，预计9月份达到预定可使用状态。公司产能利用率维持在较高水平，满足经营需要。公司将继续加强海外市场渠道建设，提升市占率，加快产品应用和新产品开发，推动公司持续稳健发展。2024年8月26日，呈和科技披露接待調研公告，公司於8月22日接待上海證券有限責任公司、海南銳鴻私募基金管理有限公司、廣發證券股份有限公司、江蘇睿誠投資股份有限公司、國海證券股份有限公司等59家機構調研。
公告顯示，呈和科技參與本次接待的人員共3人，爲副總經理、董事會秘書楊燕芳，財務總監餘志亮，證券事務代表陳淑嫺。調研接待地點爲公司會議室。
據了解，呈和科技是一家國家級高新技術企業，專注於生產環保、安全、高性能的特種高分子材料助劑。公司主營產品位於高性能樹脂及改性塑料製造行業的上游核心環節，是實現國產化的關鍵材料，廣泛應用於食品包裝、醫療器械、汽車部件等多個領域。2024年上半年，公司實現營業收入41,405.94萬元，同比增長12.02%，淨利潤12,767.73萬元，同比增長17.37%。目前，公司的募投項目已完成主體工程建設，預計2024年9月底達到預定可使用狀態。
在交流問答環節，公司對成核劑業務收入增長、合成水滑石銷售收入增長、IPO募投項目進度、產能釋放、市場前景、海外業務、產品定價、抗氧劑業務發展等問題進行了詳細解答。公司表示，成核劑和合成水滑石業務收入增長主要得益於市場份額提升、產品應用拓展和新產品推出。IPO募投項目正在按計劃推進，預計9月份達到預定可使用狀態。公司產能利用率維持在較高水平，滿足經營需要。公司將繼續加強海外市場渠道建設，提升市佔率，加快產品應用和新產品開發，推動公司持續穩健發展。
此外，公司還表示，面對行業內高毛利率可能吸引潛在新進入者的狀況，公司將堅持長期可持續發展戰略，聚焦內生髮展，推進產品質量、生產力和技術研發上的持續升級，構建競爭壁壘，提升競爭力和盈利能力。2024年上半年，公司NDO複合助劑業務收入同比增長45.91%，主要得益於下游客戶新增產線帶來的增量需求和存量市場份額提升。公司將繼續開發新產品市場應用，抓住客戶產品升級機會，推動業務和經營業績提升。
調研詳情如下：
一、公司經營情況介紹
公司是一家生產製造環保、安全、高性能的特種高分子材料助劑的高新技術企業,經認定爲國家級「專精特新」小巨人企業、國家級製造業單項冠軍企業、國家級「綠色工廠」、國家級博士後科研工作站。主營產品處於高性能樹脂及改性塑料製造行業的上游核心環節,是國家重點發展的高性能樹脂材料實現國產化的關鍵材料。可顯著改善通用樹脂產品的光學、力學性能並提升樹脂產品穩定性,製成的高性能樹脂產品可滿足食品包裝接觸材料、醫療器械、醫藥包裝、嬰幼兒用品、汽車部件、家電家居用品、新型建築材料、農業設施等關係國計民生行業的安全和環保需求。公司的技術、產品處於國內領先、國際先進的地位。公司所處行業屬於「新材料領域」,是我國化工產業和新材料產業發展的重點之一。公司 2024年上半年公司實現營業收入人民幣41,405.94 萬元,同比增長12.02%;實現歸屬於上市公司股東的淨利潤人民幣12,767.73萬元,同比增長17.37%;實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤人民幣12,670.78萬元,同比增長22.73%。
公司募投項目已完成主體工程建設,目前處於設備安裝階段,預計2024年9月底達到預定可使用狀態,項目正常推進。
二、交流問答
1、成核劑業務收入增長是否因爲價格、毛利率出現了較大變化?
答:成核劑業務收入增長主要系產品市場份額提升和客戶季度性生產結構調整所致,產品市場需求量隨行業增長髮展實現穩中有升,同類產品的價格仍保持在合理區間波動,產品毛利率基本保持穩定。
2、合成水滑石爲何能實現銷售收入同比增長近20%?
答:合成水滑石業務收入增長主要原因是產品存量市場的業務佔比提升和具有議價優勢的新產品、新的應用領域帶來的新增量,使得產品銷量和產品毛利同步增長。
3、合成水滑石在應用領域業務拓展情況?
答:合成水滑石主要應用於PVC以提高其熱穩定性,在原有應用的基礎上開發了新功能,拓展了高端應用領域;另外,在新應用領域推出了新產品,目前在早期客戶使用測試階段,2024年上半年的業績增長主要來自原有產品新應用功能帶來的增量。
4、IPO募投項目的投入進度和預期投產時間爲何存在差異?
答:公司IPO募投項目截至2024年上半年末累計投入進度爲52.84%,預計今年9月份達到預定可使用狀態,截至報告期未,累計投入較小是因爲公司對IPO募投項目進行了優化調整,增加了募投項目的實施主體和實施地點,通過技術改造提早實現部分產能投放,保障募投項目的實施進度,並優化了整體投資比例,因此投入進度與預期投產時間之間存在差異,目前IPO募投項目正常推進。
5、2023年通過技改增加的4,000噸產能和已建成並投產的14,400噸產能運行情況如何?
答:2023年增加的4,000噸產能已於去年7月完成驗收並在2023年下半年逐步實現產能釋放;2024年1月完成了14,400噸產能的驗收並開始使用,新增的產能是在原生產線上通過技改實現,無法階段性分拆統計該部分產量的產能利用率,目前公司產能利用率維持在較高水平,滿足經營需要。
6、成核劑和合成水滑石的市場前景和公司未來的開拓計劃?
答:公司一直致力於全球化業務拓展,未來將進一步加強海外市場渠道建設,公司業務開拓主要從三個方向努力:一是提升市佔率,通過渠道的建設和完善不斷提升市場佔有率;二是擴品類,加快產品應用和新產品的開發,加快業務拓展力度,推進國際化業務佈局;三是加快商業模式升級,進一步提升核心競爭力,推動公司持續穩健發展。
7、公司海外業務開展情況及新進展情況?
答:公司海外市場圍繞全球佈局戰略,通過持續提升公司研發水平、技術水平、製造水平及產品品質,爲客戶提供優質的配套服務,實現了存量客戶業務增長,成功開拓了一批新客戶,搭建了新的業務渠道,實現2024年上半年境外業務收入人民幣7,029.63萬元,同比增長。
8、當前市場環境下,客戶是否會進行降本增效的調整?對貴司有何影響?
答:公司通過研發、生產工藝技術的提升不斷優化生產成本,產品定價更有競爭優勢,當客戶進行降本增效的管理優化時,公司產品優勢更突顯,對於公司而言是加大市場開拓的機會。
9、產能釋放後,是否會導致產品價格下降或者產能利用率如何調整?
答:公司是以銷定產,根據下游銷售情況決定產能釋放進度。隨着新產能投放,能有效解決產能緊缺問題並滿足客戶需求,同時加快市場開拓進度。公司單劑類標準化產品價格相對穩定,新產品根據產品性能和應用具有更好的價格優勢,定製化產品價格會因爲產品差異化造成價格變化。
10、公司抗氧劑業務產品定位及後續發展計劃是什麼?
答:公司主要生產特種抗氧劑產品,在報告期內對產品結構進行調整,並通過技改和設備投入優化生產流程,加大高附加值產品的生產投入。未來我們希望依託成熟的抗氧劑產品矩陣,豐富公司的產品品類;與公司的產品力、渠道資源和管理積澱進行有效協同,爲客戶提供更加完善、多元化的供應鏈服務,進一步打開市場空間,從而推動公司持續健康快速發展。
11、面對行業內高毛利率可能吸引潛在新進入者的狀況,公司是如何打算維護並提升當前較高盈利水平?
答:公司將堅持長期可持續發展的戰略指南,聚焦內生髮展,不斷強基固本、守正創新,推進產品質量、生產力和技術研發上的持續升級,持續構建競爭壁壘,堅持差異化競爭策略,提升競爭力和盈利能力。
12、2024年上半年成核劑和合成水滑石的分別的產能情況?
答:公司現在綜合產能爲4.12萬噸,其中成核劑爲1.17萬噸,合成水滑石爲1.38萬噸,抗氧劑爲5,800噸,NDO複合助劑爲9,800噸。
13、2024年上半年NDO複合助劑業務收入同比增長的原因是什麼?
答:公司NDO複合助劑是根據客戶需求的定製化產品,我們會爲客戶提供定製化生產和產品配方研發設計,2024年上半年NDO複合助劑業務收入同比增長45.91%,主要系部分下游客戶新增產線帶來增量需求,以及存量市場份額有所提升。
14、海外市場採取的銷售形式是什麼?之前主要是以單劑出口的方式爲主,現在是否有所調整?
答:海外市場仍以銷售單劑類產品爲主,海外市場增長得益於銷售渠道的搭建、新客戶和新區域的開拓以及產品線逐步多元化,進一步加快海外業務推廣。
15、目前市場環境下,公司新產品的市場應用及對公司業績的影響是什麼?
答:在當前市場環境下,公司注意到下游客戶需求正在轉向增加高附加值的產品生產。公司產品是生產高性能樹脂材料的關鍵材料,公司將抓住客戶產品升級機會通過開發新產品市場應用,推動新產品切入新應用領域,加快業務和經營業績的提升。
16、公司收購抗氧劑公司後是否會對複合助劑的成本降低產生積極影響?
答:公司的複合助劑主要原材料使用的是通用型抗氧劑,而公司收購的抗氧劑公司主要生產特種抗氧劑,因此沒有直接影響到複合助劑成本的顯著降低。
