8月26日,福瑞達獲中郵證券買入評級,近一個月福瑞達獲得6份研報關注。
研報預計公司二季度化妝品業務受消費景氣度等因素增速放緩,預計24年-26年歸母淨利潤分別爲3.3億元/4.2億元/5.2億元。研報認爲,分業務來看,化妝品板塊24H1實現營業收入11.86億元,同比增長7.24%;其中頤蓮品牌收入4.47億元,同比增長14.17%;璦爾博士品牌收入6.45億元,同比增長7.82%,整體實現穩健增長,二季度環比降速。醫藥板塊24H1實現營業收入2.40億元,同比減少17.28%,受高基數等因素影響上半年增長承壓。原料及衍生產品、添加劑板塊24H1實現營業收入1.72億元,同比增長0.72%,其中出口銷售0.8億元,同比增長48.7%,外銷表現良好。
風險提示:行業景氣度不及預期,競爭加劇+流量成本壓力拖累淨利率。