金吾財訊 | 國信證券發研指，三生製藥(01530)2024上半年實現營收43.89億元（+16.0%），毛利37.97億元（+18.6%），毛利率提升至86.5%（+1.9pct）；公司實現歸母淨利潤10.90億元（+11.1%），經調整的經營性歸母淨利潤11.12億元（+1.5%）。生物製藥、毛髮健康等業務板塊均實現較快增長。
該行指出，三生製藥在腎科、血液及腫瘤、自免、毛髮皮膚等領域有衆多管線開發的佈局。腎科領域中，長效EPO（SSS06）的上市申請已經獲得受理。血液及腫瘤領域中，707（VEGF/PD-1雙抗）正在進行2期臨床。自免領域中，608的3期臨床已完成，預計將在下半年申報上市；613、611、610等產品已進入3期臨床。毛髮皮膚領域中，引進產品Winlevi的橋接臨床已開始患者入組。
該行表示，維持公司的盈利預測，預計2024-2026年公司歸母淨利潤19.3/21.5/24.2億元，同比增長24.7%/11.4%/12.6%，對應當前股價PE=6.9/6.2/5.5。公司擁有穩健的增長和良好的盈利水平，研發管線即將進入收穫期，維持「優於大市」評級。
