风险提示：下游客户需求不及预期；技术研发不及预期。正文:
8月26日，天融信獲國投證券買入評級，近一個月天融信獲得4份研報關注。
研報預計公司2024/25/26年實現營業收入35.88/41.17/47.22億元，實現歸母淨利2.45/3.96/4.98億元。維持買入-A的投資評級，給予6個月目標價5.20元，相當於2024年的25倍動態市盈率。研報認爲，天融信作爲國內領先的網絡安全綜合解決方案提供商，在保持防火牆市場強大競爭優勢的同時，通過國產化需求拉動基礎安全產品穩增增長，同時佈局雲計算、數據安全、AI等多條新業務賽道，有望打開未來成長空間。
風險提示：下游客戶需求不及預期；技術研發不及預期。
