金吾財訊 | 交銀國際發研報指，中國電力(02380)中期盈利同比上升53%至25.7億元（人民幣，下同），略高於該行預期2%。較驚喜的是，爲慶祝今年公司在香港上市20週年，公司宣派0.05元特別股息。經營方面，上半年點火價差同比改善，帶動火電分部經營利潤在上半年同比上升44%。管理層認爲公司風/光項目的限電情況在西北地區較高，但未來仍看到消納端改善的因素。
管理層表示，上市20週年特別股息不計及在原預期50%的分紅比率中，這意味公司2024年整體分紅比率將在65%或以上。雖然水電覆蘇強勁，但因風電及光伏發電量佔比爲40%，利用小時預期下調後，該行2024/25年的盈利預測分別下調2.5%/6.0%。2024/25年該行預期盈利同比增長達69%/39%。同時該行以分部估值法得出的目標價略爲下調至4.56港元（前值爲4.75港元）。目前公司2024/25年超過7%的股息率仍然吸引，維持買入評級。
