最新盈利预测明细如下：海通國際證券集團有限公司楊斌,餘小龍近期對東方電纜進行研究併發布了研究報告《二季度業績略超市場預期，海上風電保持高景氣度》，本報告對東方電纜給出增持評級，認爲其目標價位爲61.10元，當前股價爲45.9元，預期上漲幅度爲33.12%。
東方電纜(603606)
2024Q2營收同比增加22.55%，業績總體略超市場預期。2024年上半年公司實現營收40.68億元，同比上升10.31%，實現歸母淨利潤6.44億元，同比上升4.47%；單季度來看，2024Q2實現營收27.58億元，同比增加22.55%，實現歸母淨利潤爲3.81億元，同比增加5.54%。毛利率方面，2024年上半年公司綜合毛利率爲22.43%，同比下降6.19pcts；淨利率爲15.83%，同比下降0.89pcts。總體業績符合市場預期。
業務拆分：2024上半年陸纜系統實現收入22.94億元，同比增長25.91%，約佔公司營收的56%；海纜系統及海洋工程實現收入17.69億元（其中海纜系統14.85億元，海洋工程2.84億元），同比下降5.01%，佔公司營收的44%。
在手訂單充沛，海外業務佈局逐步深入。公司海外海纜訂單拓展迅速，2024年上半年中標1.5億元的英國SSE公司海纜項目和18億元的Inch Cape首個英國超高壓220kV海纜項目。同時，公司在上半年內完成了對英國海纜公司XLCC、Xlinks的投資，進一步拓展海外佈局，提升國際知名度。報告期內，公司實現海外收入6.88億元，截止2024年8月12日，公司在手訂單89.05億元，其中海纜系統29.49億元，陸纜系統45.23億元，海洋工程14.33億元，海外訂單佔比近29%。
「十四五計劃」持續推進，預計下半年國內海風訂單集中釋放。2024年上半年海上風電新增裝機量爲0.83GW，同比微降。下半年爲海上風電項目開工景氣週期，同時爲推進完成「十四五規劃」的海上風電裝機目標，近日各省多個海上風電項目獲得覈准或批覆，青洲五、七進入環評階段，下半年有望開工。
歐洲海上風電拓展迅速，海纜需求增長空間充足。根據WindEurope的預測，2024年歐洲海上風電新增裝機量預計爲5GW，同比增長32%，2024-2030年複合增速預計達35.8%。目前，歐洲海纜企業的本土產能已無法滿足當地需求，供需缺口主要由國內企業和日韓企業彌補，未來海纜需求增長空間充足。
盈利預測與投資建議：基於公司2023公司訂單增速和海上風電裝機節奏，我們維持公司2024-2026年實現營業收入分別爲87.1/107.5/127.4億元，對應歸母淨利潤爲13.7/18.7/21.5億元的預測，維持目標價61.1元/股及「優大於市」評級。
風險提示：1、風電裝機不及預期；2、電網投資及相關政策不及預期；3、原材料價格大幅上漲和價格競爭；4、貿易摩擦。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，方正證券郭彥辰研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值爲79.84%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利12.81億，根據現價換算的預測PE爲24.68。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有32家機構給出評級，買入評級23家，增持評級9家；過去90天內機構目標均價爲54.48。
以上內容爲證券之星據公開信息整理，由智能算法生成，不構成投資建議。
