8月26日，福斯特獲國信證券買入評級，近一個月福斯特獲得3份研報關注。
研報預計公司2024-2026年收入211/221/249億元，同比增速-7%/5%/13%，歸母淨利潤20.2/23.0/27.4億元，同比增速9%/14%/19%。研報認爲，基於歐美對光伏組件及其輔材的原產地等特殊要求，公司通過加快海外光伏膠膜產能佈局以滿足海外組件客戶的需求，持續穩定市場份額。公司當前泰國一期1億平膠膜產能已達產，越南2.5億平產能於2024年逐步釋放，泰國二期2.5億平產能在建，預計公司2025年海外膠膜產能合計達到6億平，佔比約20%。2024年公司將持續推進越南、泰國、臨安總部、蘇州、江門基地的光伏膠膜產能擴張，預計2024年底總產能有望超過30億平。憑藉可靠的原材料供應鏈管控能力、穩定高效的生產經營能力和客戶需求保障能力，公司綜合競爭優勢顯著。
風險提示：行業競爭加劇；原材料價格波動；投產進度不及預期。
