8月25日,時代電氣獲平安證券推薦評級,近一個月時代電氣獲得1份研報關注。
研報預計時代電氣2024-2026年歸母淨利潤分別爲36.03億元(原值爲34.51億元)、44.68億元(原值爲40.69億元)和55.04億元(原值爲45.41億元),對應8月23日收盤價PE分別爲22.2X、17.9X和14.6X。研報認爲,隨着動車、機車招標以及系統維修更換需求的回升,後續新產線的中低壓器件產能持續提升,公司的業務有望穩健增長。同時,公司還積極佈局軌道交通以外的產業,在功率半導體器件、工業變流產品、新能源汽車電驅系統、傳感器件、海工裝備等領域開展業務。
風險提示:1)市場需求不及預期。公司下游爲軌道交通、新能源汽車等領域,如果下游投資進度或者需求不及預期,公司的配套產品也會受到影響。2)市場競爭加劇的風險。公司目前重點發展的功率半導體等領域,也面臨着國際、國內競爭對手的激烈競爭,如果出現競爭環境惡化,公司毛利率可能出現下滑。3)技術研發進度不及預期。公司在新興領域研發投入規模較大,一旦投入方向出現偏差或者研發進度不及預期,可能對公司的經營和中長期發展帶來不利影響。