金吾財訊 | 華泰證券發研報指，24H1上美股份(02145)實現營收35.02億/yoy120.7%，淨利4.12億元/yoy308.7%，業績增長強勁。主品牌韓束繼續維持抖音渠道領先地位，天貓/京東等渠道亦快速發展；明星產品紅蠻腰繫列2.0升級，白蠻腰繫列亦開始放量，後續活膚水等單品SKU亦有望持續完善，品牌在大衆護膚市場有望繼續領先、潛力仍可期。newpage維持快速發展勢頭，紅色小象轉型初見成效，一葉子仍處調整期，安敏優等多品牌覆蓋差異化細分市場。公司持續深耕大衆市場中護膚/母嬰護理/洗護品類，六六戰略有望支撐長期可持續發展。董事會已決議派發中期股息每股0.75元。
該行預計24-26年EPS2.27/2.99/3.54元（維持），可比公司Wind一致盈利預測PE均值22倍，考慮主品牌韓束增勢強勁，給予公司24年23倍PE，目標價HKD57.03元（人民幣兌港元匯率1.0923），維持「買入」評級。
