公司围绕以利润为中心的经营策略，提升运营效率，强化短板，毛利率、净利率有所提升。投資要點：
公司發佈2024 年中報，業績符合預期。2024H1 實現營收13.4 億元，yoy+9.2%；歸母淨利潤0.8 億元，yoy+32.5%。其中24Q2 收入7.6 億元，yoy+10.2%，歸母淨利潤0.8億，yoy+25%。落在此前預告中樞，業績符合預期。
分產品：24H1 集成電路快速增長，生命科學盈利逐步改善。2024 年上半年，①計量服務：營業收入3.4 億，yoy+3.35%，毛利率46.08%，yoy-1.46pct。計量業務持續強化市場拓展，在市場競爭加劇情況下保持業務量穩定增長；但受廣州總部基地搬遷等因素影響，產值有所滯後。②可靠性與環境試驗：營業收入3.2 億，yoy+5.38%，毛利率44.47%，yoy -1.22pct。特殊行業業務實現恢復增長，訂單開發取得突破，但合同執行週期相對較長影響部分產值滯後；汽車新能源業務發展迅速。③集成電路測試與分析：營業收入1.1億，yoy+39.80%，毛利率48.05%， yoy +2.66pct。大客戶開發成效顯著，北斗衛星導航產品供應鏈安全專項服務持續突破。④電磁兼容檢測：營業收入1.5 億，yoy+7.95%，毛利率45.79%， yoy -2.21pct。在市場競爭加劇情況下保持業務量穩定增長，航空機載業務簽單較快增長，新獲醫療器械註冊檢國家級 CMA 資質。⑤生命科學：營業收入2.3億，yoy+7.79%，毛利率39.52%， yoy +9.55pct。生態環境業務大項目開發取得積極成效，食品檢測業務中標多個省市級食品抽檢項目。 公司關閉部分食品檢測、生態環境檢測實驗室，加強短板業務的整改和優化。⑥EHS 評價服務：營業收入0.5 億，yoy-2.42%，毛利率0.49%， yoy -16.92pct。⑦其他：營業收入1.5 億，yoy+23.24%。
公司圍繞以利潤爲中心的經營策略，提升運營效率，強化短板，毛利率、淨利率有所提升。
24H1 公司毛利率41.9%，同比+0.3pct。24H1 歸母淨利率5.9%，同比+1.0pct。24Q2歸母淨利率10.4%，同比+1.2pct。24H1 期間費用率36.1%，同比-1.3pct。其中：1）銷售費用率16.8%，同比-0.1pct；2）管理費用率：7.7%，同比-0.1pct；3）研發費用率：
11.3%，同比-0.7pct；4）財務費用率：0.3%，同比-0.4pct。
維持盈利預測，維持「買入」評級。公司股權激勵推出，公司經營效率拐點初現，我們維持盈利預測，我們預計公司2024-2026 年歸母淨利潤分別2.97/3.97/5.30 億元，當前股價（2024/08/22）對應PE 分別爲23/17/13 倍，維持「買入」評級。
風險提示：檢驗檢測行業創新能力和品牌競爭力不強，政策和行業標準變動風險，市場競爭加劇風險，資產減值風險等。
