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A Look At The Fair Value Of Kaiser Aluminum Corporation (NASDAQ:KALU)

A Look At The Fair Value Of Kaiser Aluminum Corporation (NASDAQ:KALU)

凱撒鋁業公司(納斯達克股票代碼:KALU)的公允價值一覽
Simply Wall St ·  08/22 20:20

主要見解

  • 使用兩階段自由現金流對凱撒鋁業的公允價值估計爲89.69美元。
  • 當前的每股價格爲72.20美元,表明凱撒鋁業的交易價格接近其公允價值。

今天我們將通過估計凱撒鋁業公司未來的現金流,並將其貼現到現值來估計其內在價值。貼現現金流模型是我們將應用於此的工具。在您認爲您無法理解之前,請繼續閱讀!實際上,它比您想象的要簡單得多。

我們通常認爲,一家公司的價值是其未來所有現金流的現值之和。然而,DCF僅是衆多估值指標之一,它並非沒有缺陷。對於那些熱衷於股權分析的學習者來說,在這裏,Simply Wall St分析模型可能值得一提。

計算方法

我們正在使用2階段增長模型,這意味着我們考慮公司2個增長階段。在初始階段,公司可能具有較高的增長率,第二階段通常被認爲具有穩定的增長率。在第一階段,我們需要估計未來10年內的業務現金流。在可能的情況下,我們使用分析師的預測,但當這些不可得時,我們會推斷出上一個自由現金流(FCF)的近似值。我們假設自由現金流縮減的公司將會減緩縮減速度,自由現金流增長的公司將會看到它們的增長率在此期間減緩。我們這樣做是爲了反映早期年份的增長速度比後期年份要慢。

DCF的核心概念是未來的每一美元都比現在的每一美元更不值錢,因此我們將這些未來的現金流貼現到當今的價值:

10年自由現金流(FCF)預測

2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034
槓桿自由現金流 ($, 百萬) 1.07億美元 1.058億美元 US$52.3 1.065億美元。 1.078億美元 美元109.6m 1.116億美元 1724329251608 Important Assumptions 1.191億美元
增長率估計來源 分析師x2 以-1.14%的速度估計 估計 @ -0.05% 預計上漲0.72% 預計 @ 1.25% 估計爲1.63% Est @ 1.89% 預計@ 2.07% 以2.20%的速度爲估算值 以2.29%的速度爲估算值
以9.3%的折現率折現的現值(以百萬美元爲單位) 97.9美元 8100萬美元 7460萬美元。 599萬美元 93.8美元 5230 48.9美元

("Est" = Simply Wall St 估計的自由現金流增長率)

重要假設

優勢
  • 過去一年的收益增長超過了行業板塊。
  • 債務由現金流很好覆蓋。
弱點
  • 債務利息支付能力不太好。
  • 與金屬和礦業市場前25%的股息支付者相比,股息較低。
機會
  • 預計年度盈利增長將快於美國市場。
  • 基於市盈率和預估公平價值,出現良好的價值。
  • 過去3個月內有重要內部人士買進。
威脅
  • 比起收益,股息不受支持。

接下來:

  1. 其他優秀企業:低負債,高股本回報率和良好的過去業績是構建強大企業基礎的基礎。爲什麼不探索我們交互式的股票列表,其中包括具有堅實業務基礎的其他公司?

PS. Simply Wall St每天都會更新其對每隻美國股票的折現現金流計算,因此,如果你想找到其他股票的內在價值,只需在此搜索即可。

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譯文內容由第三人軟體翻譯。


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