研報掘金丨海通證券：予中國移動「優於大市」評級，智算規模已超全年目標

格隆匯 · 2024/08/22 15:32 · 評級/大行評級

海通證券研報指出，中國移動(600941.SH)經營效率持續提升，智算規模已超全年目標。儘管上半年全球外部環境複雜，整體有效需求仍然不足，公司整體收入增速較此前有一定放緩，但公司表示，全年將在上半年基礎上努力實現收入增幅穩步提升、利潤良好增長。同時，公司繼續加大派息力度，24H1擬派息2.38元，同比+7%，全年派息率同比仍將進一步提升，當前對應24E H股/A股股息率爲7.1%、4.5%。參考全球主流電信運營商PB，給予2024年PB 區間1.7-1.9倍，對應合理價值區間106.56元-119.09元，給予「優於大市」評級。

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