建銀國際將金山軟件(03888)2024年盈測上調12%。
智通財經APP獲悉，建銀國際發佈研究報告稱，維持金山軟件(03888)「跑贏大市」評級，繼金山軟件2024年第2季獲利改善和稅費降低後，將2024年盈測上調12%，但由於收入預測較低，下調2025年-2026年盈測分別2%/3%，目標價由32.5港元下調8%至29.8港元。
該行表示，考慮到金山軟件向企業SaaS訂閱轉型時收入的變化，將2024年收入預測下調1%-4%。但基於《劍俠情緣》系列的穩健表現，該行對其遊戲展望較佳，抵銷部分影響。建銀國際預計，金山軟件今年下半年《劍俠情緣3》強勁用戶和收入動力，將增強遊戲業務的增長能見度。至於辦公室業務，該行預期個人訂閱會因產品提升，尤其是雲端服務及人工智能功能持續有穩健表現，機構訂閱亦會因合約負債逐步確認收入而持續改善，以減輕機構授權的不利因素。
