トビラシステムズ<4441>は、モバイル、固定電話及びビジネス向け迷惑情報フィルタシステムの開発及び提供等を行っている。主力の迷惑情報フィルタ事業は「モバイル向け」・「固定電話向け」・「ビジネスフォン向け」の3つのサービスを展開し、電話を全方位からカバーしている。電話番号・SMS・URLを収集した「迷惑情報データベース」を日々更新しており、危険な電話番号・SMSに記載されているURL等をブラックリスト化することで、同社サービスの利用者を危険から守る仕組みとなっている。
主に大手通信キャリアなどのオプション契約を通じてサービスを提供しており、アライアンスパートナー網の拡大を図っている。契約モデルは、契約者数や月間利用者数の変動に影響を受けない契約金額固定の「固定契約モデル(定額契約)」、同社サービスが利用可能なオプションパックの契約者数に連動する「契約者数×単価」モデル、同社サービスの月間利用者数に連動する「月間利用者数×単価」モデルの3種類を展開。大手通信キャリアを通じて販売するため、同社はアプリの精度向上に注力することができる。迷惑情報フィルタ事業の23年10月期の売上高において、モバイル向けフィルタサービスの売上が72.3%を占める。2024年4月時点の月間利用者数は約1,419万人だが、追加で料金を支払うことなく同社サービスを利用できるユーザーは約4,064万人以上となっているようだ。一度契約されると解約もされにくい特徴もある。
24年10月期上期累計の売上高は前年同期比14.3%増の1,154百万円、営業利益は同22.5%増の437百万円で着地した。モバイル向けは「固定契約」モデルの契約金額アップに加え、 「契約者数×単価」モデルの単価アップによる契約更改等が売上拡大に寄与した。また、ビジネスフォン向けは、「トビラフォン Biz」及び「トビラフォン Cloud」が成長を継続し、同64.2%増となった。25年10月期の売上高は前期比14.0%増の2,350百万円、営業利益は同10.6%増の755百万円を見込む。
2023年特殊詐欺の認知件数は19,038件、被害総額は452億円、2016年以降で過去最多となっているほか、インターネットバンキングでの不正送金被害の多くはフィッシングによるもので、2023年は被害額・発生件数ともに過去最多。直近では投資関連の詐欺SMS検知件数が急激に増大し、社会問題化している。このような市場環境で同社は競合がほとんど存在せず、市場シェアトップを走っている。圧倒的な技術力や大手3大キャリアとの関係などの競合優位性を持つほか、携帯電話契約数は2億台を超えており、単価向上策に期待が高い。直近ではモバイル向けの安定収益を基盤に、成長分野であるビジネスフォン向けフィルタサービスにも注力している。さらに、音声テキストエンジンの領域にも取り組んでおり、豊富なキャッシュを活かして電話+それ以外の領域への投資を実施していく。なお、成長企業でありながら、配当利回りは2%を超えている点にも注目しておきたい。
Tobira Systems <4441>是一家開發和提供移動電話、固定電話和商業垃圾信息過濾系統的公司。其主要的垃圾信息過濾業務提供了針對「移動電話」、「固定電話」和「商業電話」的三種服務,全方位覆蓋了電話市場。該公司每天更新收集到的電話號碼、短信和網址等信息並將其加入「垃圾信息數據庫」,將危險的電話號碼、短信中的網址等加入黑名單,以保護其服務用戶的安全。
該公司主要通過與大型通信運營商等的合作伙伴訂立合約來提供服務,並致力於擴大其聯盟夥伴網絡。合約模式包括不受用戶數和月度活躍用戶數變動影響的固定合約模式(定額合約)、根據可使用該公司服務的可選套餐訂閱人數進行定價的「訂閱者數量×單價」模式以及根據該公司服務的月度活躍用戶數進行定價的「月度活躍用戶數×單價」模式等三種。通過與大型通信運營商合作銷售,該公司能夠專注於提升應用程序的精度。在迷惑信息過濾業務中,手機用戶佔銷售額的72.3%。截至2024年4月的月度活躍用戶數量約爲1419萬人,但似乎超過4064萬人的用戶可以免費使用該公司的服務。一旦訂約,解約也不容易的特點也值得關注。
該公司24年10月期上半年累計營業收入同比增長14.3%,達1,154百萬日元,營業利潤同比增長22.5%,達437百萬日元。移動電話業務受益於「固定契約」模式的合約費用上漲及「訂閱者數量×單價」模式的單價上漲等合同議定變更,對銷售額擴張產生了貢獻。此外,商業電話業務的「Tobira Phone Biz」和「Tobira Phone Cloud」實現了持續增長,同比增長了64.2%。預計2025年10月期的營業收入將同比增長14.0%,達2,350百萬日元,營業利潤將同比增長10.6%,達755百萬日元。
2023年,特殊詐騙案件的認知數量爲19,038件,總受害金額爲452億日元,達到歷史最高水平。此外,大部分互聯網銀行的非法轉賬損失是由網絡釣魚引起的,2023年的損失金額和發生件數也創下了歷史最高紀錄。最近,投資相關的詐騙短信的檢測數量急劇增加,成爲社會問題。在這樣的市場環境中,該公司幾乎沒有競爭對手,領先於市場份額。除了擁有卓越的技術實力和與三大主要通信運營商的關係等競爭優勢外,移動電話用戶已超過2億部,對提高單價有很高的期望。最近,在手機業務的穩定收益基礎上,該公司還專注於增長領域,即面向商業電話的過濾服務。此外,他們還致力於開展語音文本引擎領域的工作,並利用豐富的資金進行電話和其他領域的投資。值得注意的是,儘管是一家成長企業,其股息收益率超過2%。