8月22日,東阿阿膠獲中泰證券買入評級,近一個月東阿阿膠獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年公司實現營業收入57.76、68.74、80.85億元,同比增長22.50%、19.01%、17.61%,實現歸母淨利潤14.51、17.46、20.98億元,同比增長26.10%、20.32%、20.14%。研報認爲,二季度是公司核心產品阿膠系列銷售淡季,對比公司此前發佈的中報預告,實際業績落在預告中樞之上,略超預期。在去年同期高基數的情況下,24Q2公司仍保持較快增長,得益於全新戰略下新老品種的同步發力。我們認爲隨着國企改革深化,公司內在經營效率有望進一步提高,帶來利潤率的持續穩步提升。
風險提示:原材料價格波動的風險;阿膠塊、複方阿膠漿恢復不及預期風險;政策變化風險;研報使用信息數據更新不及時的風險。