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【券商聚焦】海通证券维持金蝶国际(00268)“优于大市”评级 指其大型企业业务表现亮眼

【券商聚焦】海通證券維持金蝶國際(00268)「優於大市」評級 指其大型企業業務表現亮眼

金吾財訊 ·  08/21 15:26  · 評級/大行評級

金吾財訊 | 海通證券發研報指,金蝶國際(00268)公佈24H1實現營業收入28.70億元,同比增長11.9%;歸母淨利潤虧損2.18億元,同比縮窄23.2%,主要系大型企業業務的規模效應逐步體現所致。24H1銷售/管理/研發費用率分別爲42.7%/8.7%/28.1%,同比下降1.9pct/0.6pct/0.9pct。

該行指,雲訂閱轉型持續推進,上半年實現營收23.9億元,同比增長17.2%,佔集團收入達83.2%;大型企業業務收入及合同金額保持高增長,同時,公司持續推動AI應用創新。

該行預計公司2024-2026年營業收入分別爲65.32/76.02/89.38億元,同比增長15.0%/16.4%/17.6%;歸母淨利潤-0.95/0.15/1.68億元。參考可比公司,給予公司2024年動態5-6倍PS,按照1港元=0.92元人民幣換算,合理市值區間爲355.00-426.00億港元,對應合理價值區間爲9.90-11.88港元/股,維持「優於大市」評級。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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