2024年8月20日,士蘭微獲華鑫證券買入評級,近一個月士蘭微獲得2份研報關注。
研報預計2024-2026年士蘭微收入分別爲109.88億元、128.40億元、143.36億元。研報認爲,非主營致使淨利潤承壓,產品結構調整推動營收增長。公司IPM模塊的營業收入達到14.13億元人民幣,同比增長約50%,出貨量明顯加快。公司加快推進「士蘭明鎵SiC功率器件芯片生產線」項目的建設。預計三季度末產能將達到9000片/月,預計2024年年底產能將達到12,000片/月。研報指出,士蘭微的IPM模塊營業收入將會繼續快速成長, 同時,產出的SiC芯片也將持續增加,預計其下半年虧損將逐步減少,後續將成爲公司利潤增量業務。
風險提示:宏觀經濟的風險,產品研發不及預期的風險,行業競爭加劇的風險,下游需求不及預期的風險。