金吾財訊 | 東吳證券發研報指，騰訊控股(00700)2Q24公司實現營業收入1611億元(yoy+8%)，低於一致預期1614億元；非公認會計准則下的歸母淨利潤573億元(yoy+55%)，高於一致預期的487億元。
該行續指，2Q24廣告營收299億元(yoy+19%)，高於一致預期爲294億元。收入增長受微信視頻號及長視頻、小程序增長拉動。AI技術影響積極。廣告平台升級後得以分析更長週期的用戶興趣，以及更高頻地處理用戶信號。AIGC應用元寶提供覆蓋公衆號的深度AI功能，具備核心競爭力。
公司毛利率提升超預期，該行將此前2024-2026年經調整淨利潤由1932/2357/2663億元調高爲2050/2381/2692億元，對應2024-2026年PE(Non-IFRS)爲17/14/13倍(港幣/人民幣=0.92，2024年8月18日)。公司仍具有堅實的業務壁壘，生態強大，視頻號、小程序和金融科技等業務收入整體維持增長，所以該行維持公司「買入」評級。