风险提示：下游扩产不及预期，研发进展不及预期。2024年8月20日，羅博特科獲東吳證券增持評級，近一個月羅博特科獲得1份研報關注。
研報預計，羅博特科存貨和合同負債降低，截至2024年第二季度末，公司的合同負債爲1.51億元，同比減少42%，存貨爲3.19億元，同比減少43%。公司在手訂單金額約爲5.32億元，同比減少62%，主要是由於TOPCon行業擴產下滑的影響；2024年上半年的經營性淨現金流爲-2.75億元。研報預測2024-2026年的淨利潤預測分別爲1.3/1.8/2.2億元。
研報認爲，羅博特科營收規模穩步提升，淨利潤高速增長。2024年上半年，公司實現營收7.21億元，同比增長14.85%，淨利潤爲0.54億元，同比增長252.5%。公司持續貫徹「提質增效」經營方針，盈利能力顯著提升。2024年上半年，毛利率爲28.7%，同比增長8.13%，銷售淨利率爲7.6%，同比增長5.16%。公司也在電鍍銅和硅光模塊設備方面做出佈局，發展出新的增長動能。此外，公司收購了ficonTEC項目，硅光模塊設備的收入可觀，爲公司帶來了新的增長點。
風險提示：下游擴產不及預期，研發進展不及預期。
