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花旗:维持中石化炼化工程(02386)“买入”评级 目标价上调至7.1港元

花旗:維持中石化煉化工程(02386)「買入」評級 目標價上調至7.1港元

智通財經 ·  08/19 15:42  · 評級/大行評級

受惠於沙特阿拉伯從離岸石油轉向在岸天然氣,該行預見到公司潛在新合約擴張。

智通財經APP獲悉,花旗發表研究報告稱,維持中石化煉化工程(02386)「買入」評級,目標價上調至7.1港元。公司中期淨利潤同比持平,但收入同比升15%符合預期,主要受工程總承包及施工收入分別同比升18%及16%推動。縱使收入穩固增長,但受設備製造毛利率拖累,毛利率下跌至8.7%。

報告稱,公司派發每股0.15元人民幣中期股息,相等於五成派息比率,勝該行預期。受惠於沙特阿拉伯從離岸石油轉向在岸天然氣,該行見到潛在新合約擴張。該行上調對公司今明兩年盈利預測11%,反映強勁未完成訂單及新合約,料可支持價值重估。公司強勁的現金狀況亦支持潛在回購,爲股價提供進一步支撐。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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