研報掘金丨華鑫證券：金龍魚產品銷量仍穩步提升，維持「買入」評級

格隆匯 · 08/19 15:54 · 評級/大行評級

格隆匯8月19日｜華鑫證券研報指出，金龍魚(300999.SZ)上半年量升價跌致使收入承壓，成本優化利好盈利。2024H1總營收1094.78億元(同減8%)，主要系產品價跌影響超過量增貢獻，歸母淨利潤爲10.97億元(同增14%)。由於原料端成本持續下降，2024H1公司毛利率同增1pct至4.90%，銷售/管理費用率同增0.2pct/0.2pct至2.72%/1.66%，淨利率同增0.3pct 至0.94%，基本維持穩定。公司作爲廚房食品龍頭，短期受原材料成本波動影響收入承壓，但產品銷量仍穩步提升，並憑藉供應鏈優勢開拓央廚新藍海，看好公司渠道下沉帶來規模成長空間，隨着市場需求回暖，業績有望進一步恢復。維持「買入」投資評級。

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