金吾財訊 | 廣發證券發研報指，中銀航空租賃(02588)上半年經營收入及其他收入總額11.74億美元，同比增長11%，淨利潤4.60億美元，較2023年上半年的2.62億美元增長76%。剔除減值影響後，核心淨利潤同比增長10%。
該行續指，24H1財務費用3.58億美元，較23H1的2.96億美元增加20.6%，年利率由23H1的3.9%升至24H1的4.6%。隨着聯儲局減息預期擴大，公司負債拖累有望隨之下行，貢獻利潤彈性。本輪業績仍然受負債端拖累明顯。
該行表示，扣除俄羅斯保險賠付影響後，25年核心淨利潤有望在減息、成本下行背景下放大增速，預計25年淨利潤8.4億美元。基於24年bvps9.1美元，合理估值1.2xpb，對應合理價值85港元/股，(按照1美元=7.83港元)，給予「買入」評級。
