8月19日,思源電氣獲國信證券優大於市評級,近一個月思源電氣獲得5份研報關注。
研報預計,上半年思源電氣的業績符合預期,收入利潤實現兩位數增長。上半年公司實現營收61.66億元,同比+16.27%;歸母淨利潤8.87億元,同比+26.64%;扣非淨利潤8.41億元,同+23.48%。預計公司2024-2026年實現歸母淨利潤20.54/25.79/31.40億元(原預測值爲19.47/24.44/30.06億元)。研報認爲,二季度公司實現營收35.09億,銷售毛利率32.54%,各產品線毛利率均有提升。上半年公司線圈類收入16.74億元,同比+50.48%,毛利率33.68%;無功補償收入6.97億元,同比-9.10%,毛利率24.71%;上半年海外收入15.15億元,同比+40.04%,毛利率33.82%。
風險提示:海外市場開拓不及預期;原材料價格大幅上漲;行業競爭加劇。