8月19日，滬農商行獲中泰證券增持評級，近一個月滬農商行獲得1份研報關注。
研報預計，由於2Q23高基數（2023年Q2確認參股杭州聯合銀行而增加營業外收入4.69億），今年二季度公司業績有所承壓，剔除高基數擾動後，下半年業績或有望回暖。公司2024E、2025E、2026E的PB分別爲0.53X/0.49X/0.45。且，1H24中期分紅率33.07%，較2023年提升3個點。研報認爲，公司2024E淨利潤增速爲1%，若24E全年分紅率維持33.07%，按照8.16收盤價6.54元，測算靜態股息率爲6.43%。滬農商行扎根上海，輻射長三角，經營區位優質；資本充足、資產質量穩健、高分紅有望持續，近年來科創金融逐步發力、零售轉型初現成效、經營牌照有望逐步落地。短期業績壓力不影響其長期穩健特徵。
風險提示：經濟下滑超預期、公司經營不及預期。
