8月18日,工業富聯獲信達證券買入評級,近一個月工業富聯獲得17份研報關注。
研報預計2024E/2025E/2026E歸母淨利潤分別爲252.42/322.18/371.92億元,yoy+20%/+28%/+15%。研報認爲,AI浪潮不止,AI服務器需求強勁。2024年上半年,雲計算收入同比增長60%,其中雲服務商收入佔比47%,較去年同期提升5個百分點;AI服務器佔整體服務器營收比重提升至43%,收入同比增長超230%。2024年第二季度單季公司雲計算收入佔總體收入達55%,雲計算收入同比增長超70%,環比增長超30%;AI服務器收入同比增長超270%,環比增長超60%,佔整體服務器營收比重提升爲46%。針對AI引起的服務器及板卡需求,公司已備好充足產能,訂單能見度較高。2024年,北美雲服務廠商大模型爭相發佈,算力需求持續提升,公司除服務器外,先進散熱等業務亦放量在即。
風險提示:AI發展不及預期風險;宏觀經濟波動風險;短期股價波動風險。