8月16日，華秦科技獲中國銀河買入評級，近一個月華秦科技獲得3份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲5.18/6.48/7.84億元，當前股價對應PE分別爲33.1/26.4/21.8倍。研報認爲，華秦科技是國內航空發動機材料領域引領者之一，稀缺性較強，投資價值凸顯，維持「推薦」評級。根據公司公告，報告期內公司批產型號任務和小批試製新產品訂單陸續增多，並逐步開始提供前期批產隱身材料的維修業務，公司產品存在「矩陣擴張+應用拓寬+維修增值」三重邏輯，隨着小批試製產品逐步進入批產期，公司業績有望實現持續快速增長。各子公司業務進展喜人，未來有望從零部件加工拓展至零部件製造，助力收入再上臺階；公司23年末待履行批產訂單約1.4億，2024年初至今新籤批產訂單約7.74億，合計約9.14億元，在手訂單較爲飽滿。隨着小批產品訂單逐步放量，公司收入有望上臺階。管理層二級市場增持彰顯對公司未來發展的信心。
風險提示：軍審定價的風險；子公司業務發展不及預期的風險；預研及小批產品進展不及預期的風險。
