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JP Morgan Maintains an Overweight Rating on Futu, with a Target Price of $90.00

JP Morgan Maintains an Overweight Rating on Futu, with a Target Price of $90.00

摩根大通維持富途超配評級,目標價90.00美元
富途資訊 ·  08/15 17:46  · 評級/大行評級

8月14日,摩根大通(以下簡稱摩通)發佈研究報告,維持富途控股 "超配 "評級,同時將目標價從此前的91美元小幅下調至90美元。摩通指出了以下亮點:

摩通預計富途在第二季度的營收和淨利潤將實現雙位數增長。摩通認爲現在是一個好的加倉機會,原因如下:

1)富途的基本面保持強勁,得益於良好的客戶資產規模增長和新產品推出。

2)由於通脹下降,聯儲局減息步伐更爲陡峭和迅速,這對股票市場是積極的。摩通還預計KWEB指數中的主要公司將報告出色的第二季度業績,這對富途來說是積極的。

3)富途目前的市盈率爲13倍,2024年預測ROE爲18%,相比之下,其可比同行平均市盈率爲20倍,ROE約爲11%。富途估值遠低於可比同行。在穩定的海外擴張、客戶增長和新產品推出的背景下,摩通認爲當前水平的風險回報比具有吸引力,並重申超配評級。

摩通對富途的2024年12月目標價爲90美元,該目標價是基於PEG估值方法得出的,基於2024年至2026年的每股盈利年均複合增長率爲21%和0.85的PEG,與全球上市在線券商同行保持一致。

下行風險包括:

1)中國科技股疲軟,導致交易量增長乏力;

2)監管風險;

3)付費客戶數量增長低於預期。

上行風險包括:

1)付費客戶數量增長高於預期;

2)交易量增長強勁;

3)運營效率改善好於預期。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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