24K99訊 貴金屬關鍵指標「金銀比」(Gold To Silver Ratio)顯示，其似乎正在重演1980年、1990年代初和2020年時期的峯值，該比率會上升，因爲黃金被視爲更穩定的價值儲存手段。FXEmpire分析師Muhammad Umair表示，黃金3000美元、白銀50美元的目標價有望實現。
金銀比率是貴金屬中的一個重要指標，它提供了了解黃金和白銀之間相對價值的寶貴見解。該比率通過將黃金價格除以白銀價格計算得出。該比率在歷史上表現出週期性行爲，反映了潛在的經濟狀況。
在經濟困難或通貨緊縮時期，該比率會上升，因爲黃金被視爲更穩定的價值儲存手段，因此更受歡迎。相反，在經濟擴張時期，當工業對白銀的需求增加時，該比率通常會下降。投資者、交易員和經濟學家密切關注這一比率，以判斷市場情緒並發現潛在的投資機會。
在市場危機和衰退期間，黃金與白銀比率的表現進一步凸顯了其重要性。該比率通常在市場混亂和不穩定期間上漲，並在衰退期間達到頂峯。本文概述了黃金和白銀市場的基本面及其與黃金與白銀比率的相關性。據觀察，該比率的峯值預示着黃金和白銀市場已觸底，提供了寶貴的投資機會。
下圖顯示了過去60年的金銀比：
(來源:FXEmpire)
觀察到該比率在15至112之間波動，隨着時間的推移呈現遞增趨勢。1982年、1990年代初和2020年出現了顯著的峯值。
1982年的峯值主要受經濟和地緣因素推動，這些因素導致投資者將黃金視爲更安全的資產。在此期間，世界正在努力應對高通脹、經濟不確定性以及1979年能源危機的揮之不去的影響。
因此，黃金因對沖通脹和經濟不穩定而需求大幅增加。而白銀則具有工業和投資需求，並沒有受到同等程度的關注，導致該比率急劇上升。
20世紀80年代初也是聯儲局積極加息以對抗通脹的時期，這進一步支持了黃金作爲保值手段的偏好，而非白銀。20世紀90年代初和2020年代初，黃金與白銀的比率再次飆升，反映了類似的經濟不確定性和市場波動主題。20世紀90年代初，全球經濟面臨衰退壓力、海灣戰爭以及儲蓄和貸款危機後的緩慢復甦，導致投資者紛紛購買黃金。由於白銀具有巨大的工業需求，白銀消費量減少，導致比率擴大。
同樣，在2020年代初，新冠疫情造成了前所未有的全球經濟混亂。由於擔心經濟長期低迷，投資者尋求避險資產，黃金價格飆升。另一方面，由於工業需求最初受到干擾，白銀價格落後，導致該比率達到歷史高位。這些時期說明了經濟危機和投資者情緒的變化如何顯著影響黃金與白銀的比率。
爲了更好地了解金銀比的動態及其對黃金和白銀市場的影響，下面的月度圖表展示了金銀比與這些市場之間的相關性。據觀察，21世紀黃金和白銀的牛市與該比率直接相關。該比率的主要峯值與黃金和白銀市場的主要底部相對應。
例如，2003年黃金白銀比率達到80.65的峯值，黃金和白銀觸底並開始強勁上漲。同樣，在全球金融危機期間，黃金白銀比率達到80.06的峯值，標誌着黃金和白銀市場觸底。2006年，該比率再次達到83.04的峯值，此後黃金和白銀觸底並開始另一次價格上漲，打破了之前的記錄。
2020年的底部與其他年份不同，這是由於工業對白銀的需求。自新冠疫情爆發以來，工業需求下降，導致白銀價格跌至低於黃金，從而導致黃金與白銀的比率達到峯值。此次下跌之後，兩種金屬均引發了強勁的價格上漲。
(來源:FXEmpire)
有趣的是，短期圖表也將該比率與黃金和白銀市場緊密相關。該比率在2022年9月達到峯值90.76，同時導致黃金和白銀觸底。然而，研究發現，2022年黃金觸底是在該比率達到峯值後延遲形成的。處理短期圖表時，這種延遲是正常的。另一方面，白銀觸底恰好發生在預期的時間，這是白銀價格行爲的典型特徵。一旦觸底，白銀價格往往會迅速反轉。
(來源:FXEmpire)
該比率的其他峯值，例如2023年3月的91.06，也引發了兩種金屬價格的強勁上漲。此外2024年2月的峯值91.76再次導致兩種金屬價格強勁上漲。
近期現貨市場白銀在短期支撐26.80美元再次築底，但黃金市場在此築底過程中尚未築底，不過目前該比率正在觸及始於2022年9月的阻力線，並試圖突破這一阻力位。
看來該比率處於關鍵水平，突破這一阻力位將表明兩種金屬的調整仍未結束，可能導致價格進一步波動。然而，如果該比率維持在這一阻力位並開始向下修正，則表明黃金和白銀已經觸底並將升值。這種情況還表明，白銀的走勢將快於黃金，導致該比率進一步下降。
從技術角度來看，黃金和白銀市場最近突破了關鍵阻力位，預示着強勁的看漲前景。黃金已經突破了長期阻力位2075美元/盎司，目前有望升至3000美元/盎司。同樣，在積極的技術指標和不斷上升的金銀比的支撐下，白銀有望升至50美元/盎司。
這一比率目前處於關鍵水平。如果在此遇到阻力，這兩種金屬都可能催化強勁的上漲勢頭。技術因素與持續的供需動態相結合表明，黃金和白銀價格可能很快繼續上漲，隨着市場狀況的發展，有可能大幅上漲。
Muhammad總結稱：「黃金白銀比率仍然是了解貴金屬市場動態的重要工具，尤其是在經濟不確定和市場波動時期。由於黃金和白銀價格繼續受到供需和更廣泛經濟因素的複雜相互作用的影響，該比率的行爲爲潛在的市場走勢提供了寶貴的見解。」
「由於這兩種金屬都顯示出強烈的看漲信號，且該比率目前處於關鍵時刻，投資者應密切關注這些發展，因爲它們可能預示着近期有重大的獲利機會。此外，聯儲局減息的可能性可能會進一步推高黃金和白銀價格，因爲較低的利率通常會增強這些非收益資產的吸引力。從技術角度來看，隨着黃金目標價位爲3000美元，白銀價格接近50美元，該比率的上升表明這兩種金屬都將大幅上漲。」