金吾財訊 | 摩根大通的研究報告指出，萬洲國際(00288)上半年銷售額同比下降6.3%，經營盈利和淨利潤分別同比增長78%和81%，基本符合市場預期。
萬洲預計下半年中國內地業務的經營利潤將實現同比增長，美國業務的經營利潤將持續復甦。中國內地業務方面，包裝肉銷量第三季度將保持平穩，第四季度則有望實現同比增長；每噸的經營盈利預計降至人民幣4,000元至4,500元。同時，豬肉銷量和經營盈利預計下半年將實現同比增長。至於美國業務，由於季節性因素，預計下半年每噸的經營盈利會低於上半年，並在2025年至2026年間有所改善。公司計劃在未來兩到三年內減少生豬產能至1,000萬頭。
該行預測萬洲2024年的銷售額將同比微降1%，而經調整後的盈利將同比增長55%。考慮到公司當前7倍的市盈率以及7%的吸引派息率，該行將萬洲的目標價從6.6港元上調至6.8港元，維持「增持」評級。