看好防禦性個股
近幾個交易日,美股已經從上週的拋售中恢復過來了。
AI巨頭英偉達四個交易日內累計上揚將近17.42%,市值累計增加4238.58億美元。
最新,華爾街最大空頭之一、摩根士丹利的Mike Wilson發聲表示,美股不太可能會大跌,看好減息利好的防禦性個股。
Wilson表示,儘管季節性不佳和增長前景不明朗可能會限制美國股市在本季度剩餘時間內的漲幅,但股市全面崩盤的可能性很小。
Wilson近年來多次看跌美股,還曾成功預測到此輪迴調。
7月9日,他稱10%的回調「極有可能」。一週後的7月16日,標普500指數創下新高,隨後下跌8.5%,在8月5日觸及近期低點。目前,該指數已回升逾4%。
上漲空間不大
Wilson表示,在上週的拋售之後,交易員仍處於緊張狀態,因此不太可能出現大幅崩盤。
儘管如此,他仍然認爲,標普500指數的上漲空間不大,預計基準指數將在5000至5400點之間震盪,低端較週二的水平下跌約7%,高端基本持平。
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Wilson表示:“我很難相信我們會再次突破高點。我也不認爲我們會完全崩潰,以至於進入新的熊市。”
他分析,經濟增長放緩、過於樂觀的盈利預期,以及聯儲局「不願主動」減息,這些都爲股市的進一步上漲造成了挑戰,今年標普500指數已經上漲了13%以上。
看好防禦性個股
在此背景下,Wilson認爲,個股比大盤指數更存在機會,並推薦投資者購買防禦性股票。
Wilson的推薦與市場當下的共識存在差異,大多數投資者仍在順應科技股的動量交易。
Wilson表示:「我很難對指數感到興奮,這就是爲什麼我們非常專注於股票和行業層面,試圖賺錢。」
同時,Wilson繼續建議投資者遠離小型股羅素2000指數。
他認爲,該指數上個月的上漲是另一個由所謂的「減倉」過程引發的假象,在這個過程中,投資者輪換出大型股贏家,並彌補小型股的空頭頭寸。
他表示,此後出現的規模股負面技術模式表明,該類股7月的上漲只是「曇花一現」。
不過,他也補充稱,這並不意味着交易員應該完全避開中小型股,只是他們應該在這些群體中尋找機會並選擇基本面強勁的公司。
Wilson重申了自己的觀點,即市場仍處於後期週期,聯儲局準備在9月減息。
他認爲, “交易是爲了保持質量曲線,並偏向防禦性而非增長導向,因爲利率下降對這個群體最有利。”