2024年8月13日,TCL中環獲太平洋買入評級,近一個月TCL中環獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年營業收入分別爲357/413/467億元,歸母淨利潤分別爲-30/21/33億元。研報認爲,TCL中環前身天津市半導體材料廠成立於1958年,是國內歷史悠久、技術領先的電子級半導體單晶硅材料製造企業,至今已深耕行業六十餘載。公司硅片競爭優勢顯著,各項指標均處於行業前列,隨着中東產能佈局,有望進一步提升公司全球渠道、產能優勢。隨着產業鏈價格觸底,公司盈利有望逐步觸底反轉,當前公司PB已處於歷史最低位置,較爲低估,維持「買入」評級。
風險提示:下游需求不及預期;海外貿易政策加碼;供給端超預期釋放。